是日焦點

美股三大指數反彈 芯片光通信股升幅較大

雖然美伊爆發軍事衝突，但是市場視其爲短期可控的風險，並且認爲近期美國經濟強勁的反彈足以吸收今次短期油價上升的衝擊。原油價格下跌至戰前水平舒緩了通脹與利率上升的憂慮，消息推動美股繼續上升，而美債收益率與美元亦同時回落。資金近日開始重返人工智能概念股並大舉趁低吸納，市場焦點從地緣政治問題轉向即將到來的企業業績期，芯片光通信股、黃金及加密貨幣昨晚表現理想。

美國企業業績期即將展開，據LSEG數據，分析員平均預計標普500指數成分股2026年第二季度每股盈利按年增長24%，科技公司貢獻了其中大部分增量。當前標普500指數市盈率約爲20倍預期盈利，低於一個月前的21倍。市場認為，企業僅僅超預期已不足以支撐股價繼續攀升。企業需要展示利潤率維持在高位、業績指引穩健甚至超出分析員預期，同時證明以科技爲主導的盈利增長仍有足夠的廣度，以支撐市場估值。

美國昨晚公布6月份房屋銷售數據，美國6月成屋銷售按年下跌至409萬套，環比跌2.4%，低於預期的420萬套，6月在售成屋庫存爲156萬套，按年增長1.3%，但按月出現今年以來首次小幅下降，同時6月成屋銷售中位價按年上漲1.8%，升至44.06萬美元，創歷史新高。

上週初請失業金人數下降，反映勞動力市場仍保持穩定。美國勞工部週四公布的數據顯示，截至7月4日當週，初請失業金人數經季節調整後減少2000人，至21.5萬人。在5月底和6月初上升之後，初請失業金人數有所回落。儘管6月就業增長大幅放緩，且4月和5月非農就業數據被下調，但經濟學家表示，勞動力市場並未發生實質性變化，仍處於慢招聘、慢解僱的狀態。

公司消息方面，美光宣布計劃2035年前在美國投資超過2500億美元。最新計劃比該公司去年6月公布的2000億美元大幅提升。據美光科技介紹，此次追加投資的目的包括實現一項長期目標，即將其DRAM產量的40%放在美國本土生產。2500億美元投資將用於一些工廠建設計劃，例如在美國愛達荷州博伊西建設第二座前沿存儲芯片製造工廠、擴建弗吉尼亞州馬納薩斯的一處製造設施。此外，還有數百億美元將用於技術研發。包含在這項投資計劃內，美光科技還宣佈，計劃在美國投資高達30億美元，用於強化美國半導體供應鏈生態系統，打造未來技術創新必需的關鍵半導體制造能力，並滿足AI及其他數據密集型應用對先進存儲日益增長的需求。

英偉達近日亦發布開源大模型Nemotron 3 Ultra，憑藉高性能與極低推理成本引發市場關注。該模型在LangChain深度智能體基準測試中取得開源模型組別最高準確率，同時推理成本僅爲行業頭部閉源模型的十分之一。Nemotron 3 Ultra總參數達5500億，每token激活550億參數，採用混合專家架構，融合Mamba-2、MoE和注意力層，並引入多token預測技術以提升推理速度。模型支持長達100萬token的上下文窗口，專爲複雜智能體工作流、長上下文分析和多語言推理等場景優化。

美股三大指數上升，道瓊斯指數升139點，報52487點，標普500指數升61點，報7543點，納指升336點，報26206點。費城半導體指數升3%。科技七巨頭股價個別發展，英偉達(NVDA.US)跌0.66%、亞馬遜(AMZN.US)升1.4%、蘋果(AAPL.US)升0.9%、谷歌A(GOOGL.US)跌0.84%、微軟(MSFT.US)升0.27%、特斯拉(TSLA.US)升3.17%、Meta(META.US)升4.7%。反映中概股表現的金龍中國指數升0.56%。

美軍連續兩日空襲伊朗，加上聯儲局議息會議紀的政策聲明，刪除有關未來政策方向的任何暗示，令市場解讀爲偏鷹派信號，隔晚美股及今早亞太區股市個別發展。日韓股市今日反彈，其中日股升逾1.3%。內地公布6月全國居民消費價格(CPI)按年升1%，較5月回落0.2個百分點，低於市場預期的1.1%。首6個月CPI按年升1%、6月全國工業生產者出廠價格(PPI)按年升4.1%，較5月擴大0.2個百分點，符市場預期，按月降0.3%。上證指數收市升近1.6%。至於上日升逾700點並收復兩萬四關口的港股，今早反覆向下，恒指一度失守二萬四水平，最終全日跌169點，收報24030點，大市成交3773億元。

科網股走勢個別，阿里巴巴(9988.HK)升0.47%、騰訊(700.HK)跌1.9%、百度(9888.HK)跌2.7%、小米(1810.HK)跌1.1%。

芯片設備股受資金追捧，中芯(981.HK)升10.2%成最大升幅成份股、聯想(992.HK)升7.7%，為第二大升幅藍籌、華虹宏力(1347.HK)升8.4%、兆易創新(3986.HK)升21.7%、瀾起科技(6809.HK)升19.4%、ASMPT(522.HK)升 6.4%。

智譜(2513.HK)折讓13%配售最多1978萬股，每股配售價1588元，集資逾313億元，另傳公司將自研AI晶片，股價升11.3%、今日解禁的MINIMAX(100.HK)報道指有逾八成上市前及基石投資者表態看好並會繼續持有，股價表現反覆，全日跌18%。

國際金價持續走弱至4000美元邊緣，有色金屬及金飾股均普遍向下，老鋪黃金(6181.HK)跌5.5%，為表現最差藍籌。

資料來源：致富研究部、港交所

個股消息

東岳集團(189.HK)發盈喜

東岳預計截至2026年6月30日止六個月的淨利潤同比將可能取得超過31%的增長。

紫金礦業(2899.HK)發盈喜

紫金礦業預計2026年半年度歸屬於上市公司股東的淨利潤約391億元，按年增加約158億元，增幅約68%。

兆易創新(3986.HK)發盈喜

兆易創新公布2026年上半年業績預告，預期收入約115億元，按年增長177%；歸母淨利潤約69億元，按年暴增1099%；扣非淨利潤約48.5億元，按年增長791%。預期半年營收115億，超過2025年全年92億。半年淨利潤69億，為2022年行業高點20.53億的3倍多，是2025年全年16.48億的4.2倍。